近日,美国付费阅读媒体The Information预测指出,出于宏观政策原因,2022年红杉中国与其在美国的总公司或将分道扬镳,来自美国的资金可能逐渐撤离中国。有业内人士表示,这或许意味着沈南鹏接替红杉资本全球管理合伙人道格.利昂的可能性将大幅减少,红杉资本(美国)的合伙人Doug Leone更有可能接管红杉资本最高职位。

《华尔街日报》1月11日消息,根据美国证监会网站的一份通知,为扩大交易类型的范围,美国最大的风险投资公司之一的红杉资本已经在SEC注册为投资顾问公司。

资料显示,红杉资本于2005年在北京建立中国前哨基地——红杉中国,掌舵者为沈南鹏。根据PitchBook的数据,在近20年的时间里,红杉中国的十几个基金筹集了超过100亿美元,管理着约400亿美元的资产。沈南鹏也投出一系列明星公司,连续3年位居福布斯“The Forbes Midas list”的榜单榜首,提升了红杉资本的整体回报。其中,消费一直是红杉中国的重点关注领域。根据媒体统计,2020年红杉中国投资的26个上市企业中,近一半都是消费领域企业。

红杉中国在消费领域的投资遍布互联网线上线下角落,包括美团、京东、阿里、拼多多、唯品会、博纳影业、万达电影、中通快递、货拉拉、火星人、喜茶、babycare、三顿半等众多企业。但自2021年起,红杉中国开始频繁减持,除了美团、拼多多等互联网企业,与红杉签下对赌协议的集成灶企业火星人也在2022年开年就发布了遭红杉中国等股东减持的最新公告。

1月4日,火星人发布公告称,公司于近日收到公司股东朱正耀、红杉智盛、海宁融朴出具的《股份减持计划告知函》。持有公司股份 30,000,000 股(占公司总股本的 7.41%)的股东北京红杉坤德投资管理中心(有限合伙)-宁波梅山保税港区红杉智盛股权投资合伙企业 (有限合伙)计划在本公告披露之日起15个交易日后的4个月内以集中竞价交易方式,或者在本公告披露之日起3个交易日后的4个月内以大宗交易方式合计减持公司股份不超过12,150,000 股,即不超过公司总股本的3%。

据悉,火星人专业从事新型厨房电器产品的研发、设计、生产与销售业务,主要产品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗机等系列产品。2019年末,火星人于证监会网站披露招股说明书。在机构投资者中,红杉中国旗下的宁波梅山保税港区红杉智盛股权投资合伙企业(有限合伙)持有8.23%的股份,为最大机构投资方。当时有报道称,红杉入股的时间为2019年6月,恰恰在火星人向证监会提交招股书的6个月左右(招股书签署日为2019年12月20日),存在突击入股的嫌疑。

此外,红杉的入股还涉及对赌条款,据招股书披露,在投资完成后,如果火星人厨具在2024年6月30日前未能进行合格首次公开发行,或转让方严重违约且未能及时补救,或目标公司其他股东要求转让方(任意一人或多人)、目标公司及/或其他第三方回购其所持目标公司股份的,则此后的任何时间,投资者应有权(但无义务)要求转让方以几个金额中较高者的购买价格回购其所持有的全部或部分目标股份。

值得一提的是,火星人2019年上会系二度冲击IPO,其早在2017年就向证监会报送招股说明书,但在2018年突然终止审查。有媒体报道指出,对比前后两次IPO招股说明书,火星人偿债指标偏低、存货占比高、销售费用挤占净利润等短板仍未有明显改善。此外,其2016年营业收入、净利润等多处财务数据不一致,债务风险凸显。

事实上,据The Information称,由于红杉资本在2021年10月开始对其美国业务进行大规模重组(红杉中国和红杉印度并未参与),叠加监管方面压力,红杉中国在本土的盈利能力或将逐渐收缩,甚至可能蒙受损失。而根据日前美国证监会网站的通知,为扩大交易类型的范围,红杉资本已经变更监管状态,在SEC注册为投资顾问公司。2022年1月3日,红杉资本的新状态已经生效,但这项变更仅适用于红杉资本的美国和欧洲业务。

根据《华尔街日报》消息,在提交给SEC的一份落款日期11月30日的文件中,红杉资本描述了该公司目前主要投资商业和消费科技、金融服务和能源等行业种子期、早期和成长期公司的策略。红杉资本还称,该公司会进行一些风投公司不常进行的交易,比如购买上市股票和加密资产,该公司还可能成为一家特殊目的收购公司(SPAC)的发起人。

目前,红杉资本是否会结束与红杉中国长达16年的合作关系还需等待进一步信息披露,届时,沈南鹏将何去何从或成为业内焦点话题。