本文由方德证券整理。7月5日，国家发改委官网显示，国家发改委、国家能源局已正式发布《关于做好新能源配套送出工程投资建设有关事项的通知》(下称《通知》)。(方德证券)

《通知》提出，在碳达峰、碳中和目标背景下，为满足新能源快速增长需求，避免风电、光伏发电等电源送出工程成为制约新能源发展的因素，需高度重视新能源配套工程建设，尽量缩短建设时间;做好新能源与配套送出工程的统一规划，确保送出工程与电源建设的进度相匹配。

自2018年起，国内电网工程建设连续两年下滑。中国电力企业联合会发布的《2020-2021年度全国电力供需形势分析预测报告》显示，2020年国内电网工程建设完成投资4699亿元，同比下降6.2%。

2019年，国内电网工程建设投资完成额为4856亿元，同比下滑9.04%。国家电网在2020年社会责任报告中承诺，2021年发展总投入5795亿元，同比增长4.06%，其中电网投资4730亿元，同比增长2.71%。

今年3月，国家电网发布“碳达峰、碳中和行动方案”。该方案明确，“十四五”期间特高压工程建设将加快推进。(方德证券)

电力设备与新能源相关涨跌幅情况

各省市加速启动分布式整县推进试点，国家电投与7 地快速达成合作

暨能源局下发推进 分布式整县开发试点相关通知后，已有江苏、上海、辽宁、河南等 19 省市启动分布式光伏 整县推进试点，地方按照摸排资源、积极申报等原则，加强支撑政策争取，做好技术与资 金支持，积极响应试点申报号召。同时，国家电网内部发文，要求各省公司要抓紧与省能 源局(发改委)等主管部门对接，配合做好屋顶资源排查，积极承接资源排查、试点建设 等工作，标志着国网入局整县屋顶分布式光伏项目开发。市场化推进分布式光伏开发，以 整县(市、区)为单位聚拢屋顶资源，有望打破前期因屋顶产权不明晰等带来的项目开发 障碍，是加快推进屋顶分布式光伏发展的重要举措。通过集约式开发的形式，实现集中力 量办大事，加速实现碳中和。(方德证券)

分布式光伏大爆发，助理碳中和

6 月 20 日国家能源局下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点 方案的通知》，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于 50%，学校、 医院等不低于 40%，工商业分布式地不低于 30%，农村居民屋顶不低于 20%。 随后，多省积极响应推进户用和屋顶分布式光伏。分布式光伏搭配储能自发自 用，将充分节省土地资源减轻电网压力，有望成为未来电网结构的变革者，我 国分布式光伏新增装机占比有望从近两年的 30-40%持续提升至 50%以上。从 合作及创新模式角度来看，一些实力比较突出的户用及分布式光伏民营企业 (例如正泰电器、阳光电源、天合光能等)也有望参与其中。分布式逆变器(锦 浪科技、固德威)、BIPV(隆基股份)也是直接受益。(方德证券)

硅片、电池片价格快速下行，博弈拐点或现

6 月 29 日，中环公布最新的硅片报价，大尺 寸降幅近 8%;其中 G1 型硅片报价 4.62 元，下跌 0.41 元;M6 型硅片报价 4.72 元，下跌 0.41 元;G12 型硅片报价 7.53 元，下跌 0.69 元。6 月 30 日，通威紧随其后全面下调电池 片价格，158.75 单价 1.08 元/W，降幅 1.82%;166 和 210 同为 1.00 元/W，降幅同为 7.41%。 我们认为，高景等新玩家入局将对目前硅片供给格局产生冲击，在下游整体开工率下降的 背景下，上周硅片价格大幅下调客观印证硅片供需的边际变化。硅片、电池降价一方面有 利于下游需求恢复，另一方面作为本轮博弈的重要观测信号，我们认为硅片价格的下降有望带领产业链走出博弈。(方德证券)方德证券，有温度的华人社区互联网券商

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