国内市场比重提升十分关键

新冠疫情之后，留给IVD企业真的只剩一地狼藉吗？

2022年，留给普通人印象最深的，可能不是梅西领衔的阿根廷获得世界杯冠军，也不是在太空建成的中国空间站，甚至都不是到底卷起来还是躺平下去，而是隔三岔五就要去测一次的核酸。

这几天，大批涉及核酸的IVD上市公司集中披露2022年业绩，皆大欢喜是自然的，不少企业年营收翻番，利润更是直指史上新高。不过，有媒体对这些企业给出了这样的评价：

▌最后的绝唱

2023年疫情业务已经消失殆尽，那就只能等着挨刀？在后疫情时代，IVD企业退守到过去的轨道肯定是没问题的，但今年国家医保局明确，要对肝功生化、化学发光等IVD试剂开展集采，这正是不少IVD企业的优势领域。

往前走不知道去哪里，往后退很可能是泥潭，这就是现在不少IVD企业的现状。

不过，一大批在疫情中获益的IVD企业中，还真是有走出自己成长曲线的企业。4月28日晚间，博拓生物发布了2022年年报。公司营业收入达到19亿元，同比增长4.57%。尽管收入只是微增，净利润甚至还有微降，但博拓完成了很多IVD企业没做到的一件事。

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在中国一众IVD大企业中，2008年成立的博拓规模不算大。公司最初是做医药包装的，2011年进入IVD行业后，博拓把重点放在了POCT试剂上。POCT指的是即时检验，新冠抗原检测就属于这一类；核酸检测则需要上仪器检测，就不是POCT试剂。可以明显看出来，POCT追求的最大价值就是一个字：

▌快！

在新冠疫情之前，博拓生物最核心的业务是药品滥用检测和传染病检测，这两类需求都要求快速检测，尤其是药物滥用的检测。要知道，在世界范围内药物滥用都是很棘手的普遍性问题。包括中国在内，全球各国近年来禁毒力度不断加大，药物滥用检测试剂需求量很大。

博拓生物虽然起步较晚，但却是美国药物滥用诊断产品市场上检测试剂品种最齐全的中国厂商之一。2020年时，博拓在全球药物滥用试剂市场中占有率是1.47%。

如何在大批国内外IVD巨头嘴里抢下这口粮食？

博拓靠的就是核心技术。在IPO回复问询时，博拓例举了9款药物滥用检测产品，其中针对冰毒、摇头丸、可卡因等的检测产品，其灵敏度达到了100%！

博拓的艾滋病检测试剂同样出色：灵敏度100.00%、特异性99.65%、功效率99.78%的成绩，全球20家艾滋快速诊断试剂评估中排名第二。

▌这已经没有可挑剔的余地了

因此，博拓多年来主要向海外输出ODM试剂产品，境外收入比重一直在80%以上。哪个外企来订货，就贴哪家的牌子，保证核心产品抓在自己手里就行了。

但疫情打破了博拓低调发财的计划。无论美国还是东南亚，各国都被疫情搅得天翻地覆，非新冠类的检测，统统被放到了一边。

博拓抓住了一波抗原的机会，毕竟传染病检测也是博拓的强项。在新冠疫情前，博拓的流感检测、腺病毒检测等呼吸道检测产品在国际上竞争优势很明显，博拓在2020年疫情之后第一时间就推出新冠抗体、抗原等POCT检测产品，并在2021年11月拿到了抗原试剂的欧盟CE证书，2022年又获得了FDA的紧急使用授权。

财务数据上看，2022年博拓来自海外总的收入比2021年下降12.82%。但公司管理层披露：药物检测、非新冠的传染病检测还有增长。这正是博拓长期聚焦于药物滥用和传染病等专业检测领域的结果。

海外基本盘保住之余，博拓国内市场在2022年增长明显。新冠疫情推动了POCT检测的需求，公司自有品牌的新冠检测产品热卖，带了一波流量的同时，提升了国内市场的比重。

这是POCT小巨人博拓生物很关键的一步。

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POCT检测产品其实是最容易转化为消费品的。

疫情让POCT检测产品深入到千家万户，完成了用户教育，让大家都了解到：POCT检测时间短、对环境和使用者要求低。这些特点在未来能够用于疾病预防、确定病因和预后效果、提高治疗有效性和减少医疗成本等。

这就决定了博拓会越来越注重于自有品牌产品的开发，只有这样才能更好地形成产品谱系和品牌优势。这一方向显然在国内市场更容易实现。

国外市场要依托于外资品牌的ODM需求，国内市场则可以由博拓说了算。

所以，博拓国内市场比重的提升是十分关键的一步，从海外销售为主，转为海内海外共同提升，才会实现价值最大化。

POCT是博拓的看家技术，除了药物滥用检测和传染病检测之外，还包括生殖健康检测、肿瘤标志物检测和心肌标志物检测等，覆盖多种生活和疾病诊断场景。而且，随着老龄化加剧、分级诊疗制度的实施，POCT会有更多的机会。

（国内医院正大量配置POCT设备）

其实，POCT作为一种技术，在检测行业很多领域都能拓展应用，如目前附加值较高的常用检测手段化学发光检测、分子诊断等，未来都可能开发出POCT检测产品。一旦实现突破，医疗检测的流程都有可能彻底改变。这也是博拓的方向。

2022年，博拓生物研发投入1亿元以上，比上年增长75%。公司目前在研项目包括慢性疾病检测试剂、炎症检测试剂、优生优育项目等，同时在药物滥用、心肌标记物、肿瘤标记物、传染病检测等优势领域继续加大投入。

而且在博拓的在研管线中，还出现了动物疾病检测产品。

国内动物检测市场容量大约80亿元左右，其中一半在宠物检测。这个年代，宠物的花费不比人少，但用于诊断宠物疾病的检测试剂还很缺乏。

▌博拓仔细考虑过中国家庭消费能力排名

应当看到，博拓与万孚等行业巨头相比差距还是不小的，然而抓住POCT的优势，细分领域也会有超越的机会。

从医药包装起家的博拓生物，基因里本身就有这种特质。