2026年以来，国内通信行业在传统业务见顶、流量红利消退的背景下，整体运行呈现“收入承压、投资转向、新动能加速补位”的特征。工信部公开发布的前7个月通信业经济运行数据显示，电信业务收入累计完成1.02万亿元，同比下降2.1%，但电信业务总量按上年不变价计算同比增长7.7%，行业内部的结构性调整正在持续深化。

传统业务持续收缩，用户规模仍保持扩张

从用户发展维度看，基础网络的覆盖深度和用户渗透率仍在稳步提升。截至7月末，国内固定互联网宽带接入用户总数达7.02亿户，其中1000Mbps及以上接入速率的用户规模达到2.6亿户，较上年末净增2198万户，占总用户数的比例提升至37.1%。5G移动电话用户规模同步突破13.03亿户，占移动电话用户总量的70.5%，东中西部及东北地区的5G用户渗透率均已突破70%，区域间发展差距进一步缩小。

与用户规模持续增长形成对比的是，传统语音、短信等基础通信业务的收缩态势仍在延续。前7个月，全国移动电话去话通话时长完成1.1万亿分钟，同比下降6.5%；固定电话主叫通话时长同比下降18.6%，移动短信业务量和业务收入同比降幅分别达到8.7%和12.2%。这也意味着，运营商过去依赖的“连接型”基础收入，已经进入长期下行通道，行业必须找到新的价值支撑点。

资本开支结构生变，算力投资成核心增量

2026年上半年，三大运营商合计完成资本开支1175亿元，全年完成率约45.3%。不同于过去几年集中投向5G基站和光纤网络的思路，今年的资本开支结构已经发生明显倾斜：算力网相关投资约400亿元，占整体资本开支的34%，同比增幅超过80%。

分企业来看，中国移动上半年算力网资本开支达156亿元，同比增加65亿元，同期传统通信网资本开支同比压减41亿元；中国电信算力网投资同比增长97%，在整体资本开支中的占比达到48%；中国联通算力领域投入同比增长超80%，占比37%。在整体行业资本开支长期呈年降趋势的大背景下，算力投资的逆势增长，已经成为通信行业投资端最明确的主线。

目前国内在用算力中心规模已达1250余万标准机架，服务器、智能终端等硬件产品的全球市场占比均超过40%。运营商侧的智算基础设施也已形成规模：中国移动智算总规模达112700PFLOPS，在网资源使用率超90%；中国电信智算总规模超过118.8EFLOPS，建成百MW级数据中心园区16个；中国联通全网部署标准机架超115万架，智算规模超45EFLOPS，资源利用率超过74%。

算力投入加速变现，AI服务转型路径清晰

真金白银的算力投入，已经开始转化为实实在在的业务收入。2026年上半年，中国移动算力服务收入529亿元，同比增长14.0%，其中智算服务收入53亿元，增速达130.1%，贡献了算力服务收入增量的46.1%；中国电信智能收入上半年实现311亿元，同比增长7.1%，智算收入同比大幅增长95%，是算力业务中增速最快的细分板块；中国联通算力收入419亿元，同比增长13%，算力相关业务的增长韧性明显强于传统通信业务。

行业层面也在同步推进技术框架的迭代落地。根据中国信息通信研究院的最新研判，2026年将是6G技术框架和技术方向基本确定的关键一年，我国在6G关键核心技术研发和标准研制上目前处于全球第一阵营。叠加人工智能与通信网络的深度融合，业内预计未来三年我国信息通信业有望实现年均9%的增长，到“十五五”末，相关服务普及率将超过90%，数字经济规模突破70万亿。

整体来看，通信行业当前正处于新旧动能转换的关键阵痛期，传统连接型业务的收缩不会短期逆转，但算力基础设施的持续落地、AI服务场景的不断渗透，正在为行业打开新的增长空间。接下来，运营商能否把庞大的算力资源优势，转化为面向千行百业的智能服务能力，将决定整个通信行业下一个周期的增长质量。