2026年以来，受益于全球AI基础设施建设持续提速，国内光模块产业链迎来强劲增长行情。据Choice数据统计，截至9月1日，A股CPO板块82家上市公司半年报已悉数亮相，其中52家企业归母净利润实现同比正增长。本轮业绩增长的核心驱动在于800G、1.6T等高速率光模块产品的快速放量。

在业内看来，光模块行业正逐步摆脱传统通信领域的周期性波动，AI算力扩容已成为当前增长的主引擎。国内厂商凭借产品迭代能力和稳定的交付体系，持续扩大全球市场份额，头部企业在技术、产能及客户资源上的积累优势进一步巩固。

爱建证券分析，封装集成度提升，增量利润将向性能瓶颈环节迁移。AI主导全球光模块市场发展，超高速光模块快速放量。据LightCounting数据，预计2025—2030年全球光模块市场CAGR约22%，800G光模块需求将于2028年迎来需求峰值，CPO产品有望在2026至2027年开始放量。

从上市公司半年报数据来看，中际旭创实现营收417.78亿元，同比增长182.49%，归母净利润136.51亿元，增幅达241.7%；新易盛营收突破200亿元，同比增长超100%，归母净利润75.29亿元，增幅逾90%；此外，剑桥科技、华工科技、光迅科技等企业净利润分别实现171%、30%和56%的同比增长。多家公司表示，AI算力带动的800G与1.6T产品放量是业绩增长的核心驱动力。

据国盛证券梳理企业半年报分析，光模块上市公司预付款普遍大幅增长，验证行业需求确定性。核心物料供给持续偏紧下，企业必须预付才能锁定产能，这本质上是企业用当前现金流换取未来交付的确定性。头部厂商备货规模明显更大。在当前物料持续短缺的环境下，大规模备货本身就是一种竞争壁垒，头部厂商在保交付能力上具备明显优势。

展望下半年，行业维持高景气度的确定性较强，主流厂商订单储备充裕。中际旭创透露，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。根据大客户定制要求，公司正在积极开发或送样，新产品有望于2027年下半年量产，2028年有望实现更大规模出货。